ตราสารอนุพันธุ์ คืออะไรฉบับนักลงทุน

ตราสารอนุพันธ์ คืออะไรฉบับนักลงทุน

อยากจะเป็นนักลงทุนอะไรเราก็ต้องเข้าใจถึงทรัพย์สินที่เราจะลงทุนก่อนเสมอ เพื่อที่จะลดความเสี่ยงในการขาดทุน และสำหรับบทความนี้ชวนทุกท่านมาทำความรู้จักกับตราสารอนุพันธุ์ (Derivatives) สำหรับคนที่อยู่ในแวดวงการลงทุนอยู่แล้วอาจจะคุ้นเคยกันปกติหรือบางคนก็ลงทุนในตราสารอนุพันธุ์อยู่ แต่สำหรับมือใหม่หรือใครที่อยู่ในการเรียนรู้อยากจะให้เข้าใจก่อน ส่วนจะตัดสินใจลงทุนอะไรแบบไหนก็ตามสะดวกได้เลย มันไม่ใช่เรื่องยากที่จะเรียนรู้แน่นอน อยากจะเก็บเงินสักก้อน บางทีนี่อาจจะเป็นอีกหนึ่งช่องทางในการทำเงินให้กับคุณก็เป็นได้ มาดูกันว่าสิ่งนี้คืออะไร น่าลงทุนมากน้อยแค่ไหน

สารบัญ
    Add a header to begin generating the table of contents

    รู้จักตราสารอนุพันธุ์คืออะไรกันแน่

    นักลงทุนทุกคนต้องรู้ ตราสารอนุพันธุ์ (Derivatives) ก็เป็นสินทรัพย์ทางการเงินอย่างหนึ่งแต่ว่าเป็นสิ่งที่มีมูลค่าอยู่ในตัวเอง แต่ว่ามันก็จะอยู่ที่สิ่งอื่นเป็นปัจจัยด้วย หรือสิ่งที่เรียกว่าสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying) ซึ่งตราสารอนุพันธุ์นี้ก็จะมีหลายแบบแยกออกไป เป็นที่จะใช้ในการบริหารความเสี่ยง หรือจะเอาไว้เก็งกำไร ก็ได้ทั้งนั้น ถ้าจะอธิบายลงลึกถึงที่มาที่ไปมันก็ซับซ้อนพอสมควร เอาเป็นว่ามีแยกประเภทออกเป็น 4 ประเภท ใครจะใช้แบบไหนในการลงทุน หรือทำอย่างอื่นก็เลือกให้เหมาะสมได้เลย ทั้ง 4 ประเภทนี้ก็จะมีเป็น Forward , Futures, Swap และ Option เป็นต้น แต่ละแบบก็จะทำหน้าที่แตกต่างกันออกไป

    4 ประเภทของตราสารอนุพันธุ์มีอะไรบ้าง

    นจะมีอีก 2 คำที่จะต้องเข้าใจก่อนเล็กน้อย ก่อนที่จะไปรู้จักกับ 4 ประเภทของตราสารอนุพันธุ์ นั่นคือคำว่า สัญญา กับ สิทธิ์ สำหรับความหมายของสัญญานั้นก็จะหมายถึงข้อตกลงที่คู่สัญญา 2 ฝ่าย จะต้องตกลงกัน และจะต้องทำตามในสัญญานั้น ๆ หากมีใครไม่ทำตามอาจจะมีโทษและโดนปรับได้ ส่วนอีกคำคือคำว่า สิทธิ์ ก็คือ เป็นสิ่งที่เราจะได้มาหลังจากเราได้สิ่งนั้น ๆ หรือซื้อสิ่งนั้น ๆ มา ว่าสิทธิ์นั้นมีอะไรบ้าง เราก็ทำตามสิทธิ์ที่ได้รับได้ เอาล่ะต่อไปมาดูกันเลยว่า 4 ประเภทของตราสารอนุพันธุ์มีอะไรบ้างดังนี้

    1. ตราสารอนุพันธุ์ฟอร์เวิร์ด หรือจะเรียกว่าแบบ Forward ตัวนี้จะเป็นสัญญาการซื้อขายสินค้าหรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวกับทางการเงิน แน่นอนว่าเป็นสิ่งที่คู่สัญญาต้องตกลงกันทั้ง 2 ฝ่าย โดยจะมีฝ่ายที่ทำสัญญาการซื้อและอีกฝ่ายก็ทำสัญญาการขายในราคาตามที่ได้ตกลงกัน แล้วมันจะทำให้เกิดการซื้อขายขึ้นมาในอนาคต เอาแบบเข้าใจง่ายกว่านี้ก็ยกตัวอย่าง เช่น นายเอ ทำสัญญาแบบฟอร์เวิร์ด จะทำการซื้อหุ้น C ในราคา 11 บาท ในอีก 1 เดือนข้างหน้า โดยนายบี สัญญาว่าจะขายหุ้น C ให้ 11 บาท เหมือนกัน แล้วตอนนี้หุ้น C ราคา 9 บาท แต่พอถึงเวลากำหนดตามสัญญา แล้วหุ้น C ของนายดันขึ้นเป็น 15 บาท แต่นายเอก็จะได้หุ้นในราคา 11 บาทเหมือนเดิม และสามารถขายทำกำไรในราคา 15 บาทได้ในทันทีด้วย เป็นต้น
    2. ตราสารอนุพันธุ์แบบฟิวเจอร์ เป็นอีกแบบที่นิยมกันเหมือนกัน ก็จะเป็นการทำสัญญาซื้อขายคล้าย ๆ กับแบบแรกหรือแบบฟอร์เวิร์ดเลย แต่ว่ามันจะมีความต่างกันอยู่ ซึ่งการทำสัญญาตราสารอนุพันธุ์แบบ Futures นั้นจะมีระดับความเป็นทางการมากกว่า จะมีตัวกลางในการซื้อขาย มีสัญญาชัดเจน สำหรับตราสารอนุพันธุ์รูปแบบนี้หน่วยงานที่เป็นกลางดูแลคือ ตลาด TFEX จะดูแลแบบสัญญา พร้อมทั้งมีสำนักหักบัญชี จะทำหน้าที่ดูในส่วนการทำตามสัญญา หากมีฝ่ายไหนผิดสัญญาขึ้นมาจะโดนยึดเงินประกัน พอใช้วิธีนี้ก็ลดความเสี่ยงที่จะมีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งผิดสัญญาได้ คนที่ทำการซื้อขายหลักทรัพย์ในประเภทนี้จึงเป็นสำนักหักบัญชีนั่นเอง
    3. ตราสารอนุพันธุ์แบบสวอป (Swap) สำหรับประเภทนี้จะเป็นการเอาเงินมาแลกกัน จะเรียกกันว่าแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดของคู่สัญญา โดยจะมีฝ่ายที่จ่ายแบบอัตราคงที่แต่อีกฝ่ายแบบลอยตัว หรือว่าจะลอยตัวทั้งคู่เลยก็ได้เหมือนกัน โดยตราสารอนุพันธุ์แบบนี้จะอ้างอิงกับมูลค่าสินทรัพย์ที่ผูกสัญญาอยู่จะเป็นตัวบ่งบอกว่าจะจ่ายแบบกระแสเงินสดลอยตัวได้มากหรือน้อยนั่นเอง ส่วนใหญ่แล้วตราสารอนุพันธุ์แบบสวอปนี้มักจะใช้ในการลงทุนต่างประเทศในไทยไม่นิยมอยู่แล้ว
    4. ตราสารอนุพันธุ์แบบออปชั่น เรียกง่ายว่าเป็น สิทธิ์ ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ต่าง ๆ ในราคาที่ต้องการ ก็คือราคาในอนาคต งงกันไหม ? อย่าเพิ่งรีบงงนะ ค่อย ๆ ทำความเข้าใจ พอเราได้ตราสารอนุพันธุ์แบบ Option มาแล้วเราจะใช้หรือไม่ใช้สิทธิ์ก็ย่อมได้ เนื่องจากมันไม่ใช่สัญญา แต่มันเป็นสิทธิ์ ไม่มีอะไรมาเป็นตัวบังคับ เช่น ถ้าเราได้บัตรดูละครเวทีมา 1 ใบ เราก็มีสิทธิ์ในการไปดูละครเวทีนั้น ๆ แต่เราไม่ไป มันก็ไม่ได้เป็นอะไร ไม่ผิด แต่ก็จะเสียเงินที่เราใช้ในการซื้อสิทธิ์นั้น ๆ ไปนั่นเอง เป็นอีกประเภทที่นิยมกันเยอะมาก

    ตราสารอนุพันธุ์มีประโยชน์อะไรสำหรับนักลงทุน

    มาดูประโยชน์ของตราสารอนุพันธุ์กันบ้าง สำหรับนักลงทุนทั่วไปกับนักลงทุนแบบอื่น ๆ กัน อย่างที่กล่าวไปข้างต้นว่ามันเอาไว้เก็งกำไรก็ได้หรือจะใช้บริหารความเสี่ยงก็ดีไม่น้อยเลย มาดูกันว่ามีความน่าสนใจและมีประโยชน์กับนักลงทุนแบบต่าง ๆ อย่างไรบ้างดังนี้

    • ตราสารอนุพันธุ์สำหรับนักลงทุนทั่วไป สามารถเอาตราสารนี้มาลดผลการขาดทุนในการลงทุน ก็คือใช้ในการกันความเสี่ยง อย่างถ้าซื้อหุ้น C ไว้ในราคา 20 บาท แล้วคาดหวังว่ามันจะเพิ่มเป็น 22 บาท เราจะกำไรไปเลย 20% แต่ถ้าหากมันไม่เป็นแบบนั้น แต่ดันเหลือ 18 บาท ก็เท่ากับว่าขาดทุน 20% พอเป็นแบบนั้นก็จะมาใช้ตราสารอนุพันธุ์เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน ก็ให้ทำการซื้อหุ้น C ไปพร้อมกับทำสัญญาแบบฟิวเจอร์ ขายหุ้นไว้ในราคา 22 บาท แล้วเราจะมีสิทธิ์ในการขายหุ้น C ในราคา 22 บาท แต่ถ้าหากมันลงมาเหลือ 18 บาท ถ้าเราซื้อหุ้นเฉย ๆ แน่นอนว่าขาดทุนไปแล้ว แต่ถ้าซื้อพร้อมสัญญาตราสารอนุพันธุ์จะแบบฟิวเจอร์หรือออปชั่น มันก็จะมาชดเชยในส่วนที่ขาดไปนั้น แต่กระนั้นมันก็ต้องดูสัดส่วนอีกทีนะ
    • ตราสารอนุพันธุ์สำหรับนักลงทุนสถาบัน มีประโยชน์เช่นกัน อย่างเวลาที่จะต้องจ่ายเงินคืนกับผู้ลงทุนในกองทุนที่กำหนดเวลาไว้ จะกองทุนอะไรก็ตาม เช่น กองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ พอเรามีตราสารอนุพันธุ์ก็จะทำมั่นใจได้ว่ามีก้อนจำนวนมากเพียงพอที่จะจ่ายให้แก่ผู้ลงทุนได้ทันกำหนดแน่นอน

    ตราสารอนุพันธุ์สำหรับผู้ที่ทำธุรกิจนำเข้าหรือส่งออก เป็นการใช้ประโยชน์โดยการเอามาควมคุมต้นทุนการนำเข้า หรือจะรักษารายได้เมื่อต้องส่งออกก็ได้หากเงินบาทแข็งค่า หลายคนก็ได้ทำการซื้อตราสารไว้ในบางส่วนตามอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ไม่ขาดทุนไปมากจนเกิดไป ในด้านการทำธุรกิจเองก็จำเป็นไม่น้อยที่จะต้องรู้จักกับตราสารนี้เพราะเอามาใช้เป็นประโยชน์ได้แน่นอน

    ต้องการซื้อขายตราสารอนุพันธุ์ทำอย่างไร

    สำหรับใครที่สนใจอยากจะลงทุนซื้อขายตราสารอนุพันธุ์หรือที่เรียกว่าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ก็สามารถเลือกได้เลยว่าจะเปิดบัญชีซื้อขายกับเจ้าไหน มีหลายสถาบันทางการเงินในไทยเราให้บริการอยู่ เอาง่าย ๆ คือแทบทุกธนาคารชั้นนำในประเทศไทยก็เปิดให้บริการนะ สามารถสอบถามกับทางสถาบันนั้น ๆ โดยตรงได้เลย และยังมีนายหน้าอื่น ๆ อีกเพียบ แนะนำให้เลือกเจ้าที่มีความน่าเชื่อถือ เพื่อจะได้ลงทุนได้อย่างสบายใจมากขึ้น

    บทสรุป

    ตราสารอนุพันธุ์มีหลายประเภท ทุกคนสามารถเลือกซื้อขายได้ตามแต่ละแบบที่เหมาะสมกับความต้องการของตนเองได้เลย ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนทั่วไป รายเล็ก รายกลาง รายใหญ่ ก็สามารถเรียนรู้และซื้อขายตราสารอนุพันธุ์ได้ เป็นการเก็งกำไรก็ได้หรือจะเอาไว้บริหารความเสี่ยงในการทำธุรกิจก็ช่วยได้เยอะพอสมควร และตัวไหนคือสิทธิ์ตัวไหนคือสัญญา อย่าลืมอ่านรายละเอียดให้เข้าใจก่อนเสมอ และในการทำสัญญากับคู่ค้าใด ๆ ก็หวังว่าบทความนี้จะทำให้นักลงทุนทุกท่านพอจะเข้าใจบ้างไม่มากก็น้อย และขอให้ทุกคนทำความเข้าใจกับทุกอย่างที่จะลงทุนให้ดีก่อนเสมอ และทุกการลงทุนมีความเสี่ยงนะอย่าลืมศึกษาให้ดีลงทุนในความเสี่ยงที่รับไหวนะ📌Station Accout – เรารับทำบัญชีมาตรฐานสูงสุด™

    สำนักงานบัญชีคุณภาพ